初探金融：股票市场分析
参考链接：
https://xueqiu.com/4657085399/276192743?
https://zhuanlan.zhihu.com/p/678399088
- 超买和超卖
✅ 超买（Overbought）
定义：资产价格在短时间内上涨过快，超过了其实际价值，存在回调或下跌的风险。
特点：1. 多头情绪过于强烈。 2. 通常表示市场短期内涨得太多、太快。 3. 可能出现价格见顶或调整的信号。
例子：RSI（相对强弱指数）高于 70 常被认为是超买。
✅ 超卖（Oversold）
定义：资产价格在短时间内下跌过快，低于其实际价值，存在反弹或上涨的机会。
特点：1. 空头情绪过于强烈。 2. 通常表示市场短期内跌得太多、太快。 3. 可能出现价格触底或反弹的信号。
例子：RSI 低于 30 常被认为是超卖。
- 蜡烛线（K线）
K线图以时间为横轴，价格为纵轴。每个交易日绘制一根蜡烛线，蜡烛线的实体表示开盘价和收盘价之间的范围，蜡烛线的上影线表示最高价，下影线表示最低价。若收盘价高于开盘价，蜡烛线实体为红色，表示价格上涨；若收盘价低于开盘价，蜡烛线实体为绿色，表示价格下跌。 此外，还有一种“十字线”，其开盘价 $\approx$ 收盘价，实体非常小，上下影线可以长也可以短。
分析:
(1) 实体大小表示内在动力和趋势的强弱
实体较大： 表示该时间周期内价格波动较大，多空双方争夺激烈，可能预示着市场的不确定性和波动性
实体较小： 表示该时间周期内价格波动较小，多空双方力量相对平衡，市场可能在一个相对稳定的阶段
(2) 影线长短反映转折意愿
影线较长： 表示该K线周期内存在较大的阻力或支撑，多空双方在这个价位附近争夺激烈。影线越长，说明价格波动的幅度越大，可能预示着市场波动性和不确定性。
影线较短： 表示该K线周期内阻力或支撑较弱，多空双方在这个价位附近的争夺相对不激烈。影线较短，说明价格波动的幅度较小，市场可能在一个相对稳定的阶段
- KDJ线
一种衡量超买超卖的技术指标，包含三条线：K线、D线和J线
| 名称 | 含义 | 反应速度 | 取值范围 |
|---|---|---|---|
| K线 | 快速线，反应当前价格的变动趋势 | 快速 | 0 ~ 100 |
| D线 | 慢速线，K线的移动平均，更平滑 | 较慢 | 0 ~ 100 |
| J线 | 超速线，反映K线和D线之间的偏离程度（动量） | 非常敏感（容易剧烈波动） | 可超过 0 ~ 100（可大于100或小于0） |
三条线的计算逻辑：
$RSV = \frac{(C-L_n)}{(H_n-L_n)} \times 100$
其中C：当日收盘价 $L_n$: n日内最低价 $H_n$: n日内最高价
K值：$K=\frac{2}{3} \times K_{前一日} + \frac{1}{3} \times RSV$
D值：$D=\frac{2}{3} \times D_{前一日} + \frac{1}{3} \times K$
J值：$J=3\times K - 2\times D$
| 情况 | 含义 |
|---|---|
| K、D、J 都在 80 以上 | 超买区域，可能回调或下跌 |
| K、D、J 都在 20 以下 | 超卖区域，可能反弹或上涨 |
| K线上穿D线（“金叉”） | 可能是买入信号 |
| K线下穿D线（“死叉”） | 可能是卖出信号 |
| J值大于100或小于0 | 过热或过冷，注意反转风险 |
- 相对强弱指数RSI
用于衡量资产在一定时间内价格上涨与下跌的强度对比，帮助判断市场是否处于超买或超卖状态
RSI-14: $RSI = 100 - (\frac{100}{1+RS})$
其中：$RS = \frac{\text{平均上涨幅度}}{\text{平均下跌幅度}}$
| RSI 数值区间 | 含义 | 可能操作建议 |
|---|---|---|
| 70 ~ 100 | 超买区，可能回调 | 考虑卖出或观望 |
| 50 | 多空平衡 | 观望或等待信号 |
| 0 ~ 30 | 超卖区，可能反弹 | 考虑买入或关注 |
- 移动平均线MA
将一定时间段内的收盘价（或其他价格）进行平均，按时间平滑连接，形成的曲线
| 类型 | 全称 | 特点 |
|---|---|---|
| SMA | 简单移动平均（Simple MA） | 各周期价格权重相等 |
| EMA | 指数移动平均（Exponential MA） | 越靠近当前时间的价格权重越大，更敏感 |
| WMA | 加权移动平均（Weighted MA） | 给不同价格不同权重，按设定衰减或强化 |
| 周期 | 常见名称 | 用途 |
|---|---|---|
| MA5 | 5日均线 | 短期趋势，快速反应 |
| MA10 | 10日均线 | 短期趋势确认 |
| MA20 | 20日均线 | 中期趋势参考 |
| MA60 | 60日均线 | 中长期趋势 |
| MA120 / MA250 | 年线级别 | 趋势稳定区判断（牛熊分界线） |
- 移动平均汇聚/散发指标（MACD）
由DIF(快线)、DEA(慢线)、MACD柱三部分组成，其中DIF表示由短期EMA与长期EMA的差值；DEA表示DIF的平滑移动平均(常为9日)；MACD柱表示DIF与DEA的差值的2倍，显示为红绿柱状图
计算EMA:
短期EMA(一般取12日):$EMA_{12}(t)=EMA_{12}(t-1) \times \frac{11}{13} + P(t) \times \frac{2}{13}$
长期EMA(一般取26日):$EMA_{26}(t)=EMA_{26}(t-1) \times \frac{25}{27} + P(t) \times \frac{2}{27}$
计算DIF: $DIF=EMA_{12}-EMA_{26}$
计算DEA: $DEA=DIF的9日EMA$
计算MACD: $MACD=2 \times (DIF-DEA)$
- 前复权/后复权/不复权
股票历史价格数据处理中的三种方式，主要用于处理股票除权除息（比如分红、配股、送股）带来的价格跳变问题，使得历史价格具有可比性
不复权： 直接使用交易所公布的历史股价数据，没有对除权除息做任何处理
前复权： 以当前（最近）的价格为基准，对历史价格进行调整，消除了除权除息带来的价格跳变，使得历史股价更低
后复权： 以最初的价格为基准，对后续的价格进行调整，保留历史价格不变，调整当前价格使得走势连贯
| 类型 | 调整基准 | 用途偏好 | 特点说明 |
|---|---|---|---|
| 不复权 | 无调整 | 查看真实历史价格 | 会出现价格“跳空” |
| 前复权 | 当前价格 | 技术分析 | 历史价格被调整成更低 |
| 后复权 | 历史价格 | 回测投资收益 | 当前价格被调整成更高 |
- 换手率
换手率是股票市场中的一个重要指标，用来衡量一段时间内股票的流通活跃程度，反映市场上该股票的“受欢迎程度”或“热度”
公式：换手率 =（某段时间内成交的股票数量 ÷ 流通股总数）× 100%